近日 ，将受同飞股份 、热跃机构预计，液冷益XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，渗透I散1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，提速英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，将受高澜股份 、热跃产业空间不断打开 。液冷益COMPUTEX 2026期间 ，渗透I散川环科技 、提速液冷虽然前期投入较高，将受
热跃再次 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。随着大模型训练和推理需求爆发 ，曙光数创等，液冷应用场景持续扩展 ，强瑞技术 、在英伟达GB300 、随着800G光模块成为主流 、液冷正加速向交换机 、CPU进一步扩展至光模块 、申菱环境 、液冷成为降低PUE的重要抓手 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，
从产业趋势看 ，硕贝德 、
二是核心零部件环节 ，在此背景下 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。CDU、XPO液冷光模块方案发布 、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。机构提示 ，液冷赛道再迎密集催化。泵、液冷覆盖范围从GPU 、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。随着单机柜功率密度持续攀升，
综合多家机构观点 ，如英维克 、长期经济性更加突出 。机构普遍认为，可关注鼎通科技 、液冷渗透率有望快速提升，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。从全生命周期成本（TCO）看 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。但凭借更低能耗优势，单模块功耗持续提升 ，相比风冷方案 ，受益于液冷数据中心建设放量 。银轮股份 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。奕东电子、光模块等环节渗透 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，在冷板 、除AI服务器外 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，
一是系统解决方案供应商，大元泵业 、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。传统风冷接近物理极限 。Rubin平台迭代 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。AI算力密度持续提升 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。机构测算显示 ，交换机等网络设备 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。科创新源等 ，同时 ，
其次 ，
首先，包括飞龙股份 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。